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天博tb综合体育APP官方网站 - 猪价关键期将至,机构监测能繁母猪存栏还在增长!啥情况?

2024-01-06

行情回顾:

本周沪深300指数下降1.36%,申万农林牧渔指数下降2.15%。在一级子行业中国防军工、煤炭、石油表现位居前列,分别上升4.3%,2.25%和1.87%。部分重点个股涨幅前三名:京基智农(+9.13%)、平潭发展(+8.64%)、万辰生物(+6.21%);跌幅前三名:西部牧业(-19.02%)、新赛股份(-15.93%)、大湖股份(-12.42%)。

猪价关键期将至,机构监测能繁母猪存栏还在增长!啥情况?

生猪养殖:

本周全国商品猪价格为16.86元/公斤,周环比-1.92%;15公斤仔猪价格为437元/头,较上周下跌31元/头;本周50公斤二元母猪价格为1616元/头,较上周下跌13元/头;当周商品猪平均出栏体重为122.71公斤/头,周环比+0.35公斤/头。周外购仔猪养殖利润为-48.47元/头,亏损周环比增加33.26元/头;自繁自养养殖利润为2.55元/头,周环比盈利减少33.24元/头。由于生猪价格短期站回养殖成本线以上,三方机构数据显示8月能繁母猪存栏环比增加,涌益咨询数据显示8月能繁母猪存栏环比+0.04%,钢联数据显示8月能繁母猪存栏环比+0.29%,产能去化进程受猪价扰动减速。考虑去年能繁母猪存栏对应2023年3月份以来理论生猪供给量会环比增加,而前期二次育肥的生猪或在未来1-2个月内出栏,我们判断在供给端压力较大的背景下,生猪价格存在再次下探的可能性,养殖端可能再次陷入亏损状态,从而导致行业持续去产能。目前产业内对四季度需求好转仍有预期,二次育肥、压栏等短期调节供给的行为或对猪价持续存在扰动,建议关注市场短期行为对猪价的影响。目前生猪养殖板块股价已经处在底部区间,存在较好的投资机会,建议积极布局。从企业的出栏量增长弹性、出栏量兑现度、估值情况、成本水平等多维度选择标的。重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份。

种植产业链:

极端天气或持续影响农产品产量,提升粮食单产或成为保障粮食安全的重要途径之一。近日,台风“苏拉”与“海葵”在我国东南沿海地区登陆,华东、华南等地区出现强降雨天气并且在部分地区出现洪涝灾害,我国南方粮食生产或受到一定影响。截至9月3日,菲律宾1.8万公顷农作物被淹,广东省573公顷农作物受灾且台风天气造成的危害仍在扩大。根据福建省人民政府防汛抗灾指挥部信息,截至9月6日,台风“海葵”及其带来的强降雨已经造成福建省159.16万人受灾,农作物受灾面积9949.71公顷。粮食安全是国家经济社会平稳发展的根基,始终是建设农业强国的头等大事,而种子作为粮食生产的重要媒介,振兴种业是我国要实现粮食安全的重要途径。2023年一号文件强调全面实施生物育种,有序扩大试点范围,规范种植管理,而两会上多个代表再次提及生物育种。随着我国对种业知识产权保护的层层加码和转基因作物商业化,种业竞争格局有望改善,行业集中度提升可期,具有核心育种优势的龙头种企有望快速发展,我们推荐关注具有先发优势和核心育种优势的龙头种企。重点推荐:大北农:转基因性状储备丰富;隆平高科:水稻、玉米种子龙头,参股公司转基因技术领先。

禽类养殖:

本周主产区白羽鸡平均价为8.38元/千克,较上周环比+1.7%;白条鸡平均价为14.7元/公斤,较上周环比-2%;主产区肉鸡苗均价为2.32元/羽,较上周环比+6.42%。2023年1-8月全国祖代鸡更新数量为91.08万套,较去年同期增加36.79万套,同比增幅为67.77%。我们认为引种不畅导致的产能缺口会逐渐传导至下游,2023年底板块景气度有望持续好转。

风险提示

转基因玉米推广进程延后/动物疫病爆发/产品价格波动。

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